作 者丨葉麥穗

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編 輯丨葉靜

圖 源丨圖蟲

基金代銷江湖生變。

2022年，由于資本市場震蕩下行，賺錢效應乏善可陳，代理基金銷售大幅規模下降，不少銀行的代銷規模下降超過四成。由于基金銷售遇冷，銀行在追逐業績過程中，銷售行為也面臨著合規考驗，根據不完全統計，今年已經有6家機構吃到監管的罰單。

銀行渠道代銷規模大幅下降

銀行渠道一直是基金銷售的絕對“勢力”，但去年情況有所生變。2022年工商銀行代理銷售基金3688億元，雖然相較2021年的6454億元下降42.86%，但絕對體量依然巨大。

交通銀行的基金代銷體量緊隨工商銀行之后。根據交通銀行2022年和2021年年報，2022年該行代銷個人公募基金產品余額2645.20億元，較2021年的代銷個人公募基金產品余額3193.71億元下降17.17%。

農業銀行排在第三。該行2022年共代銷基金3690只，基金銷量2054.85億元，較2021年的基金銷量3444.48億元下降40.34%。

建設銀行和中國銀行沒有單獨披露基金代銷規模情況，但可從代理業務手續費收入情況中一窺趨勢。

建設銀行2022年報顯示，該行去年實現代理業務手續費收入192.31億元，較上年減少0.52億元，降幅0.27%。建設銀行在年報中指出，代銷基金受資本市場波動影響同比下降，但代理保險收入支撐作用明顯，通過加強資產配置、積極把握客戶保障需求。值得一提的是，建設銀行2022年代銷操作流程進一步簡化，截至2022年末70%以上的理財產品、80%以上的基金、90%以上的貴金屬交易，均可在手機銀行上完成。

中國銀行方面，2022年實現手續費及傭金凈收入722.48億元，同比減少91.78億元，下降11.27%，在營業收入中的占比為11.69%。

郵儲銀行成為去年六大行中，唯一代銷飄紅的銀行，年報顯示，去年該行實現手續費及傭金凈收入284.34 億元，同比增長 29.20%。

作為零售之王，招商銀行去年的基金銷售情況差強人意，2022年，招商銀行代理基金收入迎來近十年最大降幅。從代銷規模來看，2022年末，招商銀行股票+混合公募基金保有規模同比縮水1760億元，非貨幣基金保有規模同比縮水1125億元。

伴隨著代銷規模的縮水，2022年，招商銀行代理基金收入65.99億元，同比下降46.41%。招商銀行稱，主要是資本市場震蕩下行，代理基金銷售規模下降及高費率的股票型基金占比降低。

2022年，招商銀行實現代理非貨幣公募基金銷售額3350.58億元，同比下降44.89%。“主要是受宏觀經濟環境及資本市場表現影響，權益類基金產品銷量同比下滑?！闭猩蹄y行表示。

中信銀行方面，2022年實現代理業務手續費56.92億元，較上年減少8.05億元，下降12.39%。

平安銀行方面，2022年手續費及傭金凈收入302.08億元，主要受宏觀環境等因素影響，同比下降8.6%。其中代理及委托手續費收入72.96億元，同比下降14.9%。2022年實現代理基金收入26.71億元，受市場等因素影響，同比下降33.8%。

國海證券發布的研究報告顯示，2022年四季度，在股票+混合公募基金代銷保有規模中，銀行機構同比下降23.8%。

券商保有量則上漲33.8%，三方機構下降了14.9%。非貨幣市場基金的整體市場保有量四季度同比有所下滑，券商同比增長41.6%，銀行和三方同比下降11.4%和9.5%。

國海證券分析師李楊表示，券商基金銷售的逆勢增長主要有兩方面因素。一是場內基金的發行為券商提供了基金代銷的特有優勢；二是券商的投顧實力較銀行和第三方更強， 同時客戶結構中投資風險偏好也更高，能夠接受更大的回撤。

未來隨著券商財富管理轉型的加快，產品類型更加多樣，客戶觸達更加靈活，代銷規模有望進一步擴張。銀行基金銷售保有量持續下滑，三方代銷趨勢出現負增長。銀行一方面是由于2022年市場波動造成的“固收+”產品大量回撤，加之銀行客戶風險偏好普遍較券商及三方更低，二者疊加造成了大規模產品贖回。三方互聯網平臺競爭進一步加劇，此前得益于ETF帶來的需求增量，三方基金保有規?？焖贁U張，但基于2022年以來市場的震蕩行情，投資者的需求有所轉換，互聯網平臺規模因此出現了一定的下降。

私募排排網財富管理合伙人榮浩對21世紀經濟報道記者表示，整體上，各主要底層資產都出現風險和下跌的市場環境，使得基金銷售和保有規模出現下降， 銀行系的市場份額受到挑戰最大。

6家機構因違規代銷吃到罰單　

代銷基金收入是銀行中間業務收入的重要支撐，但受資本市場波動等多重因素影響，基金銷售遇冷，銀行在追逐“利潤”過程中，銷售行為也面臨著合規考驗。根據不完全統計，今年以來至少有6家銀行因為違規銷售吃到罰單。

3月16日，證監會官網顯示，重慶證監局對重慶銀行、重慶農村商業銀行、好買基金重慶分公司三家采取出具警示函的行政監管措施。從違法違規事由來看，三家機構均因基金銷售過程中存在違規被監管點名，如手機銀行客戶端缺少個別基金產品資料概要、未對員工使用微信開展基金營銷宣傳活動進行統一管理、個別員工“無證上崗”等。

此外，海南證監局2月2日披露，渤海銀行?？诜中小⒑Ｄ香y行在開展基金銷售業務中存在基金銷售人員未取得基金從業資格；個別基金宣傳材料登載基金過往業績時，未以顯著方式特別聲明基金的過往業績并不預示其未來表現；基金銷售業務留痕不完善等違規行為。

1月11日，泉州銀行福州分行也因部分人員未取得基金從業資格參與基金銷售、個別基金銷售合規風控人員未取得基金從業資格、2022年上半年未對基金銷售業務開展適當性自查等問題，被福建證監局責令整改。

業內人士表示，監管部門不斷強化對基金銷售業務的合規風控管理等，意在規范引導基金代銷機構展業經營，有助于推動行業健康發展。

政信投資集團首席經濟學家何曉宇表示，基金代銷存在亂象，或與部分機構內部業績考核機制有關。部分業務人員為了達標，存在銷售動作變形，合規意識有待提升。

零壹智庫金融組研究總監李薇認為，商業銀行在銷售基金過程中，應當更加嚴格地規范員工行為，嚴禁向客戶承諾高收益，明確基金產品的凈值化屬性。

SFC

本期編輯 劉雪瑩 實習生 黎藹慧

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