當資本市場不愿意再為虧損換市場的故事買單，快遞巨頭們必須向投資者證明，自己具備可持續的盈利能力。
撰文丨陳白
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當主打電商“最后一公里”的外賣正在如火如荼開打價格戰的時候，早就打了多年價格戰的快遞業，卻來到了漲價的時刻。
據南方都市報報道，8月4日起，廣東省快遞底價整體上調0.4元/票，單票均價漲至1.4元以上，按照有關部門要求，各家均不得低于1.4元成本價攬收，否則將遭受重罰。8月5日起，通達系（申通、圓通、中通、韻達）已開始執行漲價。各品牌則紛紛借坡下驢，將單票底價漲至1.4元，單量領先的中通、圓通甚至開出了1.46元、1.43元的“高價”。
不要小看這4毛錢的漲幅，對于銷售高客單價商品的品牌商家而言，幾毛錢的成本或許可以輕易消化，但對于那些銷售“9塊9包郵”商品的低利潤商家來說，這幾乎是致命的。上漲的快遞費可能直接吞噬掉其全部利潤。
可以預見的是，隨著快遞物流成本上升、即時零售搶占“最后一公里”，傳統電商行業，已經來到了一個新的臨界點時刻。
但此刻更值得追問的問題是，多年已經習慣“包郵”的消費者們，未來能否接受一個為快遞買單付費的新階段？
01
誰來買單
首先，最緊迫也最多人關注的現實問題是，這上漲的每單0.4元的快遞成本最終將由誰來承擔？答案是復雜的，它不會由單一環節憑空吸收，而是在整個電商生態鏈中進行傳導和分攤。
最先感受到寒意的，無疑是數以千萬計的電商賣家，他們是成本上漲最直接的承壓者。緊接著，成本會以間接而隱蔽的方式傳導至消費者。賣家很少會直接增加一筆明確的“快遞費”，而是將成本“融化”到商品價格中，或者提高“包郵”門檻。
此外，消費者還可能以犧牲“服務體驗”的方式間接買單，例如派送時效變慢，或者送貨上門的服務減少。長期一點看，消費者承擔的成本可能并不會以一次性的直接支付的方式出現，而是一種不易察覺的“溫水煮青蛙”式的體驗降級。
在行業內部，這次漲價則一定會引發一場關于利潤重新分配的博弈。
要知道，目前除了順豐和京東之外，主要的快遞廠商采用的都是加盟制快遞網絡的模式。而在這種情況下，真正處于一線、負責收派件的末端網點長期以來在價格戰中承受著巨大的壓力。一段時間以來，網點倒閉、跑路的新聞屢見不鮮。
如果增加的這0.4元收入大部分仍被快遞公司總部獲取，而給到末端網點的派費沒有相應提高，那么加盟商的生存狀況并不會得到根本改善，整個系統的穩定性依然堪憂。
02
內卷的盡頭
要真正理解今天的快遞漲價，必須回溯過去多年來快遞業的持續價格內卷。
內卷是近年來才流行起來的概念，但事實上，中國的快遞行業，尤其是以“通達系”為代表的加盟制快遞網絡，其實一直是觀察“內卷”的絕佳樣本。
一方面，其競爭高度同質化，對于絕大多數電商賣家和消費者而言，各家快遞的服務體驗差異微乎其微，價格便成了唯一的，也是最殘酷的競爭手段。但另外一方面，過去十余年來電商的爆發式增長，又反過來為快遞業提供了“無限戰爭”的土壤。
早期的邏輯非常清晰：通過極限低價搶占市場份額，形成事實上的壟斷或寡頭格局，最后再通過提價來實現盈利。這是一個典型的“先燒錢、后賺錢”的互聯網打法。
更直接點說，只要預期的投資回報率足夠高，資本就會源源不斷地涌入，支撐企業打一場又一場的價格戰——“雙11”多年來持續攀升的交易量，就是快遞業持續價格內卷的動力來源。
回過頭看，最激烈的時候，快遞單價一路狂瀉至“8毛發全國”的驚人水平，遠低于成本線。而對于所有參與者來說，唯一的選擇就是跟進，期望能比對手“活得更久一點”。
然而，快遞業證明了一件事，任何“燒錢”的游戲都有盡頭。當投資回報率低到一定程度，再怎么鼓勵和倡導，市場也不會再繼續內卷下去了。
單量上漲、單價下滑的趨勢，在快遞業已經持續了至少5年。從2019年至2024年，快遞市場規模已經超過1.4萬億，但5年時間里，單票均價整體下降了32%。
經過多年的燒錢大戰，投資者們發現，預想中的“壟斷后盈利”的劇本遲遲沒有上演。翻閱各大快遞公司近兩年的財報，一個共同的趨勢是“增收不增利”，甚至“增收還減利”。
單票收入持續下滑，而油價、人力等成本卻在不斷上漲，利潤這塊海綿里的最后一滴水也被擠干了。處于一線的加盟商們早已哀鴻遍野，網點倒閉、跑路的新聞司空見慣，這正是整個系統不堪重負的信號。
更大的壓力源自下游市場格局變化。電商增速放緩，資本市場開始回歸理性，從看重“市場份額”的故事轉向看重“盈利能力”的基本面。當投資回報率的預期跌落，資本的熱情退潮，快遞公司們也失去了打價格戰的底氣和彈藥。
換句話說，即便不用監管出手，當市場無利可圖時，快遞行業自然也就不會再內卷了。
03
轉向背后
站在今天這個時點上來看，快遞費幾毛錢的上漲，絕非一次簡單的價格調整，而是標志著與傳統快遞業綁定的傳統電商進入了一個結構調整期。
這次集體提價背后所展現的轉向目標，核心還是從“份額優先”轉向“利潤優先”。當資本市場不愿意再為虧損換市場的故事買單，快遞巨頭們必須向投資者證明，自己具備可持續的盈利能力。因此，告別價格戰，回歸理性的成本定價，長期看是必然的選擇。
這也將倒逼快遞公司將競爭的重點從價格轉移到服務質量、運營效率和技術創新上，例如通過優化中轉路線、投入自動化設備、提升末端服務體驗等方式，來構建真正的護城河。從這個角度而言，這對于消費者來說未必是壞事。
而從產業視角來看，更深遠的影響在于，物流成本的顯性化，正在重塑傳統電商的格局。過去被極低物流成本所掩蓋的商業模式問題，如今開始浮出水面。嚴重依賴“包郵”來吸引用戶的低客單價商品，其生存空間將被嚴重擠壓。
但反過來，這可能會加劇電商巨頭們對即時零售等新業態的押注。當傳統快遞的成本與時效不再具備絕對優勢時，主打“小時達”、從本地發貨的即時零售，在生鮮、日用等品類上的競爭力將進一步凸顯，從而加速搶占電商的“最后一公里”。
總而言之，這0.4元的漲價，如同一只蝴蝶扇動的翅膀，其漣漪效應將擴散至整個電商產業鏈。
未來，單一的、模糊的“包郵”概念或許會逐漸分化。消費者將面臨更清晰的選擇：是選擇價格低廉但時效和服務標準化的基礎快遞，還是愿意為更快捷、更個性化的優質配送服務支付溢價？
對商家而言，如何優化供應鏈、控制成本、提升商品本身價值，將成為比以往更嚴峻的考驗。
而對于多年來習慣“薅羊毛”的消費者，最直接且必須面對的現實是，我們可能真的要告別那個“萬物皆可包郵”的時代了。
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